Home Articles. Employee Stock Options Fact Sheet. Tradisjonelt har stock options planer blitt brukt som en måte for bedrifter å belønne toppledelse og nøkkelpersoner og knytte deres interesser til selskapets og andre aksjonærers stadig flere og flere bedrifter alle sine ansatte som nøkkel Siden slutten av 1980-tallet har antall personer som har aksjeopsjoner økt om lag ni ganger. Mens opsjoner er den mest fremtredende formen for individuell egenkapitalkompensasjon, begrenset lager, fantom lager, og aksjekursrettigheter har vokst i popularitet og er også verdt å vurdere. Både baserte alternativer forblir normen i høyteknologiske selskaper og har blitt mer brukt i andre næringer. Større, børsnoterte selskaper som Starbucks, Southwest Airlines og Cisco gir nå aksjeopsjoner til de fleste eller alle sine ansatte Mange ikke-høyteknologiske, nært holdte selskaper inngår i leddene også. Fra 2014 estimerte General Social Survey at 7 2 ansatte har opsjoner, pluss trolig flere hundre tusen ansatte som har andre former for egenkapital. Det er nede fra topp i 2001, men da tallet var om lag 30 høyere. Nedgangen kom hovedsakelig som et resultat av endringer i regnskapsregler og økt aksjeeierstrykk for å redusere fortynning fra aksjeutdelinger i offentlige selskaper. Hva er en aksjeopsjon. En aksjeopsjon gir en ansatt rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet til en fast pris for et visst antall år Prisen hvor opsjonen er gitt, kalles tilskuddskurs og er vanligvis markedsprisen når opsjonene er gitt. Ansatte som har fått opsjoner håper at aksjekursen vil gå opp og at de vil kunne tjene penger ved å trene kjøpe aksjene til lavere tilskuddskurs og deretter selge aksjen til dagens markedspris Det er to hovedtyper av aksjeopsjonsprogrammer, hver med unike regler og skattemessige konsekvenser Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner og incentiv aksjeopsjoner ISOsStock opsjonsplaner kan være en fleksibel måte for bedrifter å dele eierskap med ansatte, belønne dem for ytelse, og tiltrekke og beholde motiverte ansatte. For vekstrettede mindre selskaper er opsjoner en god måte å bevare kontanter mens de gir ansatte en del fremtidig vekst De har også mening for offentlige firmaer hvis ytelsesplaner er godt etablert, men som ønsker å inkludere ansatte i eierskap. Utvannende effekt av opsjoner, selv når de er gitt til de fleste ansatte, er typisk veldig liten og kan kompenseres av deres potensielle produktivitet og ansettelsesgodtgjørelsesgodtgjørelser. Det er imidlertid ikke en mekanisme for eksisterende eiere å selge aksjer og er vanligvis upassende for selskaper hvis fremtidige vekst er usikker. De kan også være mindre tiltalende i små, nære selskaper som ikke ønsker å gå offentlig eller bli solgt fordi de kan finne det vanskelig å skape et marked for aksjene. Stock Options og Emplo yee Ownership. Are opsjoner eierskap Svaret avhenger av hvem du spør Forhandlere føler at opsjonene er ekte eierskap fordi ansatte ikke mottar dem gratis, men må sette opp egne penger til å kjøpe aksjer. Andre tror imidlertid at fordi opsjonsplaner tillater ansatte å selge sine aksjer kort tid etter tildeling gir disse alternativene ikke langsiktige eierskapsvisjoner og holdninger. Den endelige effekten av enhver ansattes eierskapsplan, inkludert en opsjonsplan, avhenger mye av selskapet og dets mål for planlegger sin forpliktelse til å skape en eierskapskultur, hvor mye trening og utdanning det legger til for å forklare planen, og målene til de enkelte medarbeidere om de vil ha penger raskere enn senere. I selskaper som viser en sann forpliktelse til å skape en eierskapskultur, aksjeopsjoner kan være en betydelig motivator Bedrifter som Starbucks, Cisco, og mange andre baner vei, og viser hvor effektiv en aksjeopsjonsplan kan være når kombinert med en sann forpliktelse til å behandle ansatte som eiere. Praktiske hensyn. Generelt, i utformingen av et opsjonsprogram, må selskapene nøye vurdere hvor mye lager de er villige til å gjøre tilgjengelig, hvem vil motta alternativer, og hvor mye sysselsetting vil vokse slik at det riktige antall aksjer blir gitt hvert år En vanlig feil er å gi for mange alternativer for tidlig, og gir ingen mulighet for tilleggsmuligheter til fremtidige ansatte. En av de viktigste hensynene til plandesign er formålet med planen å gi alle ansatte aksjer i selskapet eller bare gi en fordel for noen nøkkelpersoner. Ønsker selskapet å fremme langsiktig eierskap eller er det en engangsfordeling. Er planen ment som en måte å skape ansattes eierskap på eller bare en måte å skape en ekstra ansattes fordel. Svarene på disse spørsmålene vil være avgjørende for å definere spesifikke planegenskaper som kvalifisering, allokering, opptjening, verdsettelse, hold pe rioder og aksjekurs. Vi publiserer The Stock Options Book, en svært detaljert guide til aksjeopsjoner og aksjekjøpsplaner. Stell Informed. Options Basics Tutorial. Nowadays, mange investorer porteføljer inkluderer investeringer som fond aksjer og obligasjoner men variasjonen av Verdipapirer du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, gir en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Muligheten til alternativer ligger i deres allsidighet. De lar deg tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Valgene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikofylt Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap bare investere med risikokapital. I motsetning til hva noen forteller deg, handler opsjonshandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette foreslår mange folk deg unngå muligheter og glem deres eksistens. På den annen side er det uvitende om noen form for investering plasserer deg i svak posisjon. Kanskje spekulativ natur av valgene ikke passer til stilen. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativene. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer. Du bør forstå dem. Ikke lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn uten å vite om muligheter du ikke bare ville miste med et annet element i din investeringsverktøyskasse, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av aksjeopsjoner, de fleste multi-nationa Jeg bruker i dag alternativene i en eller annen form. Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Vær oppmerksom på at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er t kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, sjekk ut handlingene om Stock Basics. Utvalgsopsjoner ESO. Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og ansatteopsjoner eller ESOer, representerer en form for egenkapitalkompensasjon gitt av selskapene til sine ansatte og ledere De gir innehaveren rett til å kjøpe selskapets aksje til en bestemt pris for en begrenset tidsperiode i mengder som er stavet ut i opsjonsavtalen. ESO representerer den vanligste formen for egenkapitalkompensasjon I denne opplæringen er også ansatt eller stipendiat kjent som den valgfrie, vil lære grunnleggende om ESO-verdsettelse, hvordan de skiller seg fra sine brødre i børsnoterte opsjonsfamilien, og hvilke risikoer og fordeler er forbundet med holde disse i løpet av sitt begrensede liv. I tillegg vil risikoen for å holde ESOer når de kommer inn i penger mot tidlig eller tidlig opplæring, undersøkes. I kapittel 2 beskriver vi ESOer på et svært grunnleggende nivå Når et selskap bestemmer seg for at den vil justere seg dets ansattes interesser med ledelsens mål, en måte å gjøre dette på, er å utstede kompensasjon i form av egenkapital i selskapet. Det er også en måte å utsette kompensasjon for. Begrensede aksjebidrag, opsjonsopsjoner og ESO-er er alle former for egenkapitalkompensasjon ta mens begrenset aksje og incentiv aksjeopsjoner er viktige områder av egenkapital kompensasjon, vil de ikke bli utforsket her I stedet er fokuset på ikke-kvalifiserte ESOs. Vi begynner med å gi en detaljert beskrivelse av nøkkelbegrepene og konseptene knyttet til ESOer fra perspektiv av ansatte og deres egeninteresse. Utarbeide utløpsdatoer og forventet sluttidspunkt, volatilitetspriser, streik - eller treningspriser og mange andre nyttige og ne Cessary concepts er forklart. Dette er viktige byggeklær for å forstå ESOs et viktig grunnlag for å ta informerte valg om hvordan du skal administrere egenkapitalkompensasjonen. ESO er gitt til ansatte som et kompensasjonsformål, som nevnt ovenfor, men disse opsjonene har ingen omsetterbare verdi siden de ikke handler i et sekundærmarked og generelt ikke er overførbare. Dette er en nøkkelforskjell som vil bli utforsket mer detaljert i kapittel 3, som dekker grunnleggende alternativer, terminologier og konsepter, samtidig som det fremheves andre likheter og forskjeller mellom det handlede børsnoterte og ikke-handlede ESO-kontrakter. Et viktig trekk ved ESO er deres teoretiske verdi, som forklares i kapittel 4 Teoretisk verdi er avledet fra opsjonsprismodeller som Black-Scholes BS eller en binomial prissettingsmetode. Generelt sett er BS-modellen akseptert av de fleste som en gyldig form for ESO-verdsettelse og oppfyller Financial Accounting Standards Board FASB standarder, forutsatt at t hat alternativene betaler ikke utbytte. Selv om selskapet betaler utbytte, er det en utbyttebetalende versjon av BS-modellen som kan innlemme utbyttestrømmen i prisingen av disse ESO-ene. Det er pågående debatt inn og ut av akademia, i mellomtiden , om hvordan du verdsetter ESOs best, et tema som ligger langt utover denne opplæringen. Kapittel 5 viser hva en stipendiat bør tenke på når en ESO er gitt av en arbeidsgiver. Det er viktig for arbeidstakermedlemmene å forstå risikoen og potensielle fordeler av bare å holde ESOer til de utløper. Det er noen stiliserte scenarier som kan være nyttige for å illustrere hva som står på spill og hva du skal se etter når du vurderer alternativene. Dette segmentet skisserer derfor viktige utfall fra å holde dine ESOer. En felles form for ledelse av ansatte å redusere risiko og lås i gevinster er tidlig eller for tidlig øvelse Dette er noe av et dilemma og gir noen tøffe valg for ESO-innehavere. I siste omgang vil denne avgjørelsen avhenge av en s personlige risikovilligheter og spesifikke økonomiske behov, både på kort og lang sikt Kapittel 6 ser på prosessen med tidlig trening, de økonomiske målene som er typiske for en stipendiat som tar denne veien og relaterte problemer, pluss de tilknyttede risiko - og skattemessige konsekvensene, langsiktige skatteforpliktelser For mange innehavere er avhengige av konvensjonell visdom om ESOs risikostyring, som dessverre kan lastes med interessekonflikter og derfor kanskje ikke nødvendigvis være det beste valget. For eksempel er vanlig praksis å anbefale tidlig trening for å diversifisere eiendeler kan ikke produsere de ønskede ønskede resultatene Det er avregningskurser og mulighetskostnader som må undersøkes nøye. I tillegg til å fjerne justeringen mellom arbeidstaker og selskap som var angivelig en av de tiltenkte formålene med tilskudd, avslører den tidlige øvelsen innehaveren til en stor Skattebitt til ordinære skattesatser I bytte låser innehaveren noe verdsettelse på deres ESO egenverdi Ekstern eller tidsverdi er reell verdi Det representerer verdi proporsjonal med sannsynlighet for å få mer egenverdi Alternativer eksisterer for de fleste innehavere av ESOer for å unngå for tidlig utøvelse, dvs. å utøve før utløpsdato Sikring med listede opsjoner er et slikt alternativ, som er kort forklart i kapittel 7 sammen med noen av fordeler og ulemper ved en slik tilnærming. Ansatte står overfor et komplekst og ofte forvirrende skatteforpliktelsesbilde når de vurderer deres valg om ESOer og deres ledelse. Skatteimplikatene for tidlig trening, en skatt på egenkapital som kompensasjon Inntekt, ikke kapitalgevinster, kan være smertefullt og kan ikke være nødvendig når du er klar over noen av alternativene. Sikring reiser imidlertid et nytt sett med spørsmål og resulterer i forvirring om skattebyrde og risiko, som ligger utenfor omfanget av denne opplæringen. ESOer holdes av titalls millioner ansatte og ledere in. and mange flere over hele verden er i besittelse av disse ofte misunder stod eiendeler kjent som egenkapitalkompensasjon. Det er ikke lett å takle risikoen, både skatt og egenkapital, men en liten innsats for å forstå grunnleggende vil gå langt i retning av å demystere ESO. På den måten, når du setter deg ned med din økonomiske planlegger eller rikdomssjef, kan du få en mer informert diskusjon - en som forhåpentligvis vil gi deg mulighet til å gjøre de beste valgene om din økonomiske fremtid.
No comments:
Post a Comment